投资“活期”P2P的四个注意事项
和宝宝类产品相比，P2P产品的最大优势莫过于利息高达16%以上，而最大劣势莫过于不宜随时取现、需承担时间风险。可如今，如银行“活期”般的P2P产品出现了，可供随时取出本金和收益，虽然利率在10%左右，但比宝宝类产品的收益仍高3-5倍，已然非常可观，很具诱惑性。
常见的“活期P2P”有三类：第一类是P2P公司与货币基金合作，平台成为基金公司代销渠道，投资人的钱最后进了货币基金;第二类是P2P的灵活转让。平台将贷款卖给投资人，有人要取现的时候，平台再做一个“转让标”，让新人接盘老人，套出资金;第三类是P2P组合。平台把多种类型的资产打包，对接活期的资金池。
可见，P2P“活期”产品性质和银行活期有天壤之别，总结而言，应注意以下四点注意事项：
1.活期P2P的流动性风险
从广义的角度来看，流动性就是在需要时获取现金的能力。它的核心问题就是估计提现需求，分配预留的现金量。对于活期P2P产品，因为资金是陷在“定期”贷款之中，就必然会面临特定时段内的现金流出大于现金流入的情况。
像上面的那种“转让标”的活期产品，如果没有新人来接盘老人的“转让标”，就需要平台先垫款一下。有时候，季节性因素也会造成流动性危机，比如春节前后那段时间大家都爱把钱拿出来(塞红包里)。另外，互联网理财玩家的忠诚度都比较低，资金迁移门槛也非常低。面对真金白银，很多玩家都是“哪家的收益率高就把钱放在哪”。这也会让活期P2P面对资金大幅波动的情况。
流动性风险还有一个特点，它可以是伴生的间接风险，其他风险有可能进一步触发流动性危机。比如平台遭遇大额坏账，经过一波网络信息传播，大批投资人就可能涌过来撤出资金，形成“挤兑”现象。
应对流动性风险，光有充足的资本是不够的。无论贷款有多少抵押，无论平台的干爹是谁，全都不管用。哪怕是正规的商业银行，都会有流动性风险，更别说信用风险相对更大的P2P平台了。
2.收赎回费
最简单的就是设置赎回费、提现费。比如每笔赎回收2块钱，或者是按照持有期限算利息，60天以内赎回只有9%收益，60天到120天10%收益，120天以上就给11%收益。这种潜在收费模式言下之意就是“没错，我是活期的，但是不希望你太活。”这样就能排除较高流动性需求的投资者(以及部分羊毛客)。
设置赎回费的另一个好处是增加迁移成本，牺牲用户体验来解决“互联网理财玩家忠诚度不高”的问题。
3.取现额度限制
某些P2P平台系统为每日可提取资金设置了额度上限。一旦当日可提取本金额度用尽，用户就无法发起新的提取本金动作，在次日开放新的提取本金额度后才可重新发起提取本金。这种规则比较流氓，有时候会引起用户不满。
4.购买额度天花板
对 P2P平台来说，流动性风险不仅发生在资金端，同样还存在于资产端。比如，平台烧钱大打广告，号称有10%的活期产品——瞬间就能吸引来一大批的投资人和资金。但如果没有人去找平台贷款，这部分资金是不会产生收益的。最终等于是平台自己肩上扛着10%的活期债务，利息负担超级重。
所以不少平台设计了单人购买限定额度，超过了想买都买不到。偶尔它们还会在节假日提醒不能购买。总体来看，资金池类型的活期P2P基础结构和开放式固定收益类基金有很多相似之处。只不过基金是主要投资传统债券，活期P2P是投资更高利息的P2P产品。基金持有的资产流动性更好，变现能力更强，活期P2P持有的资产质量较差，目前还没有一个活跃的流通市场。
互联网金融时代，P2P投资人无疑需要与时俱进，随时关注P2P平台产品的演变与升级。可以预见的是，几年之内，基于P2P而衍生的活期产品会不断升级进化，有些难免遭遇危机，也极可能出现一两个爆款产品，从中产生最终的胜出者，那无疑将是一种全新的金融创新。
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